شيخ السوق
12 Jun 2005, 05:59 PM
انه اسمنت اليمامه
من خلال دراسه لقوائمه نجد فيه الكثير من الفرص الاستثماريه ولن اقارن بينه وبين غيره من شركات الاسمنت فلكل شركة تميز عن الاخرى ولكن دعونا نتحدث عن اليمامه بالذات
فسهم اسمنت اليمامه يتمتع بوضع مالي لاينافسه احد من شركات القطاع ويتضح ان الشركة تعمد الى رفع رأس مالها ان شاء الله الى مستوى لم يتوقعه احد نجد ان الشركة وضعت احتياطي اتفاقي بلغ الان 550 مليون ريال مع العلم ان رأس مال الشركة يبلغ 450 ريال وهو من احدى اقل الشركات رأس مالا ويتوقع ان تقوم الشركة برفعه الى مستوى ما بين 900 الى 1200مليون ريال ويكمن اهمية حجم رأس المال في قدرة الشركه على الاندماج مستقبلا بواقع مالي قوي يواكب حالها الفعلي ، عندما نتحدث عن التوسعه القادمة والتي يتوقع ان تبداء على مرحلتين الاولى في نهاية عام 2005 والاخيره في عام 2006م هذه الزيادة ستمكن الشركة من مضاعفة ارباحها في حال بيع جميع انتاجها بل اكثر ربحية بسبب انخفاض التكاليف بشكل كبير بين الخطوط القديمه المقسمة الى 6 خطوط وبين خط طولي جديد ينتج ما تنتجه الستة خطوط القديمة وحسب دراسه قام بها احد المكاتب وافاد ان اسمنت اليمامه ستستفيد من خفض التكاليف على محورين:
الاول: استبدال الوقود النفطي بالغاز حيث سيوفر 15% من التكاليف
الثاني: انشاء خط طولي جديد سيخفض تكلفة الانتاج منه الى ما بين 16 -20% عن الخطوط القديمة.
ويكمن هذا الانخفاض في تشغيل الفرن وتكاليف الوقت الازم للانتاج واستهلاك الالاات ....الخ
اننا هنا نتحدث عن سهم يعاني من نقص في الاسهم المعروضه مما يضعه في قائمة الاسهم الاستثماريه الذهبيه بل الماسية التي يتطلع الكثير الى الاستفادة من الطفره الحالية للاسمنت
السعر العادل:
من وجهت نظري فان سعر السهم سيتراوح في نهاية عام 2005 و عام 2006 م مابين 2200الى 2500 ريال مبنيا على ارتفاع ربحية السهم الى مابين 88 و98 ريال باذن الله بعد انتهاء التوسعه عوضا عن عزم شركات الاسمنت بطلب ازالت القيود المفروضه على تسعيرة الطن من قبل الجهات الرسمية.
من خلال دراسه لقوائمه نجد فيه الكثير من الفرص الاستثماريه ولن اقارن بينه وبين غيره من شركات الاسمنت فلكل شركة تميز عن الاخرى ولكن دعونا نتحدث عن اليمامه بالذات
فسهم اسمنت اليمامه يتمتع بوضع مالي لاينافسه احد من شركات القطاع ويتضح ان الشركة تعمد الى رفع رأس مالها ان شاء الله الى مستوى لم يتوقعه احد نجد ان الشركة وضعت احتياطي اتفاقي بلغ الان 550 مليون ريال مع العلم ان رأس مال الشركة يبلغ 450 ريال وهو من احدى اقل الشركات رأس مالا ويتوقع ان تقوم الشركة برفعه الى مستوى ما بين 900 الى 1200مليون ريال ويكمن اهمية حجم رأس المال في قدرة الشركه على الاندماج مستقبلا بواقع مالي قوي يواكب حالها الفعلي ، عندما نتحدث عن التوسعه القادمة والتي يتوقع ان تبداء على مرحلتين الاولى في نهاية عام 2005 والاخيره في عام 2006م هذه الزيادة ستمكن الشركة من مضاعفة ارباحها في حال بيع جميع انتاجها بل اكثر ربحية بسبب انخفاض التكاليف بشكل كبير بين الخطوط القديمه المقسمة الى 6 خطوط وبين خط طولي جديد ينتج ما تنتجه الستة خطوط القديمة وحسب دراسه قام بها احد المكاتب وافاد ان اسمنت اليمامه ستستفيد من خفض التكاليف على محورين:
الاول: استبدال الوقود النفطي بالغاز حيث سيوفر 15% من التكاليف
الثاني: انشاء خط طولي جديد سيخفض تكلفة الانتاج منه الى ما بين 16 -20% عن الخطوط القديمة.
ويكمن هذا الانخفاض في تشغيل الفرن وتكاليف الوقت الازم للانتاج واستهلاك الالاات ....الخ
اننا هنا نتحدث عن سهم يعاني من نقص في الاسهم المعروضه مما يضعه في قائمة الاسهم الاستثماريه الذهبيه بل الماسية التي يتطلع الكثير الى الاستفادة من الطفره الحالية للاسمنت
السعر العادل:
من وجهت نظري فان سعر السهم سيتراوح في نهاية عام 2005 و عام 2006 م مابين 2200الى 2500 ريال مبنيا على ارتفاع ربحية السهم الى مابين 88 و98 ريال باذن الله بعد انتهاء التوسعه عوضا عن عزم شركات الاسمنت بطلب ازالت القيود المفروضه على تسعيرة الطن من قبل الجهات الرسمية.