ضعف أسواق السندات الأوروبية 16/11/2011 من forexyard

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

فوركس يارد تقدم لكم التحليل اليومي الشامل لسوق الفوركس على يد فريق مكون من خبراء في التحليل الفني التي تحرص دائما على تقديم افضل الخدمات لعملائها.

ضعف أسواق السندات الأوروبية يضغط على اليورو

تتدهور معدلات الثقة في أوروبا بسبب الضغط المستمر على السندات الاسبانية والايطالية. وتتفوق السندات الأمريكية والألمانية في هذه البيئة من التداول، بينما تنخفض أسعار السلع بشكل عام. ويعتبر النفط الخام هو الاستثناء الوحيد، حيث يختبر الحاجز النفسي عند 100 دولار.

التحليل الاقتصادي

الدولار الأمريكي

الاقتصاد الأمريكي يستمر في استعراض تحسنه
أظهرت البيانات التي تم الإعلان عنها يوم أمس أن الاقتصاد الأمريكي يستمر في التعافي. فقد ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.5% مقابل التوقعات بنسبة 0.3%. كما ارتفعت مبيعات التجزئة باستثناء المواصلات بنسبة 0.6% في أكتوبر مقابل التوقعات بنسبة 0.5%ز وجاء مؤشر امبير ستات الصناعي بقراءة أقوى من المتوقعة مما يدل على مزيد من معدل النمو. وقد انخفض مؤشر أسعار المنتجين بمعدل اكبر من المتوقع، حيث انخفض لشهر أكتوبر بنسبة 0.3% كمعدل شهري مقابل التوقعات بالانخفاض بنسبة 0.1% فقط. ويعتبر الانخفاض في الضغوط التضخمية مصدر قلق كان قد أشار البيه بين بيرنانكي محافظ البنك الفيدرالي في عدة مناسبات. وهذا يجعل مؤشر أسعار المستهلك اليوم أكثر أهمية. وفي حالة انخفاض قراءة التضخم وفقا لهذا المؤشر، فقد يدعم هذا التهديد بالانكماش الذي يحذر منه الفيدرالي ويزيد من احتمالية استخدام البنك الفيدرالي المزيد من الأدوات لتسهيل السياسة النقدية الأمريكية أكثر (برنامج التسهيل الكمي الثالث. ومن المحتمل أن يتسبب برنامج التسهيل الكمي في إضعاف الدولار الأمريكي مقابل العملات الأساسية.

اليورو

علامات من الضغط على الأسواق بسبب أوروبا
توجد مؤشرات تشير إلى ارتفاع مستويات التوتر في الأسواق المالي. فقد عادت السندات الايطالية للعشر أعوام بالقرب من 7%. وقد تكون الإشاعات بتخفيض المستوى الائتماني الايطالي وراء هذه الحركة الحادة للسندات. كما ارتفعت عوائد السندات الاسبانية فوق 6%. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع الفرق بين عوائد السندات الألمانية لعشر سنوات ونظيرتها الفرنسية إلى 185 نقطة أساس. ويظهر من خلال هذا مدى الضغط الذي تتعرض له سندات الدول في منطقة اليورو سواء كانت دول محورية أو في قلب أوروبا. وقد زاد من التوترات ي سوق السندات الأوروبية تلك الأحاديث حول زيادة متطلبات الهامش للسندات الاسبانية. وفي الأسبوع الماضي، كانت زيادة متطلبات الهامش للسندات الايطالية قد أدت إلى الخروج من المراكز المالية بشكل كبير، مما زاد من ضغوط البيع على اليورو. وقد أظهرت بيانات يوم الاثنين أن الاقتصاديات الألمانية والفرنسية تستمر في التوسع بشكل معتدل. إلا أن معدلات الثقة تتراجع وذلك مع انخفاض مؤشر ZEW الألماني إلى 55.2، وهو أدنى مستوى لهذا المؤشر منذ خريف 2008. ولا يعتبر هذا المزيد بين المشاكل المالية وتباطؤ الاقتصاد بمثابة مزيج جيد لليورو، وبالتالي قد تتعرض هذه العملة المشتركة لمزيد من الانخفاضات. يقع مستوىا لدعم على المدى القريب عند ذ.3480 وهو أدنى مستوى كان قد سجله يوم 10 نوفمبر وفي حالة اختراق هذا المستوى فقد يمتد الانخفاض إلى 1.3150 وهو أدنى مستوى لشهر أكتوبر. اما المقاومة فتقع عند أعلى مستوى كان قد سجله يوم الاثنين عند 1.3800.

الين الياباني

لا تغييرات متوقعة من البنك الياباني
يختتم البنك الياباني اجتماعه الخاص بالسياسة النقدية الذي استمر لمدة يومين، ومن غير المتوقع أن ينتج تغيير في السياسة النقدية. وفي ظل تسهيل البنك الياباني للسياسة النقدي في اجتماع شهر أكتوبر عن طريق زيادة برنامج شراء الأصول، بالإضافة إلى القراءة الأفضل من التوقعات التي جاء بها الإنتاج المحلي الإجمالي للربع الثالث منا لعام، فمن المحتمل أن يستمر البنك الياباني في التأكيد على استمرار دعمه للاقتصاد الياباني ومحاربة قوة الين الياباني. يستمر الين الياباني في الارتفاع مقابل كلاً من الدولار الأمريكي والعملات الأخرى، حيث يستمر التجار في البحث عن العملات الأمة بسبب أزمة الديون الأوروبية. وتشير آخر البيانات الصادرة عن تقرير التزام التجار (COT IMM) أن المضاربين يزيدون من صفقات شراءهم للين الياباني مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من خطر تدخل وزارة المالية اليابانية في حركة الين الياباني. من الناحية الفنية، يقع الدعم للدولار/ ين عند 76.80 وهو أدنى مستوى سجله يوم الاثنين ويليه مستوى 75.55 وهو أدنى مستوى على الإطلاق. وتأتي المقاومة عند أعلى مستوى كان قد سجله يوم الاثنين عند 77.50.

النفط الخام

الأسعار الفورية للنفط الخام ترتفع على الرغم من قوة الدولار
ارتفعت الأسعار الفورية للنفط الخام على الرغم من ارتفاعات الدولار الأمريكي. وكان الحافز لحركة الارتفاع هذه هي البيانات الاقتصادية الأمريكية الايجابية، حيث جاءت مبيعات التجزئة الأمريكية ومؤشر امبير ستات الصناعي بقراءات أعلى من التوقعات. وقد يكون المحرك الآخر لارتفاعات السلع هو التوقعات بمزيد من تحفيز السياسة النقدية من البنك الفيدرالي (برنامج التسهيل الكمي الثالث). وقد ارتفعت أسعار النفط الفورية بنسبة 33% منذ أن سجلت أدنى مستوى لها لشهر أكتوبر. فهل تتوقع أسواق النفط الخام تحسن في الاقتصاد الأمريكي؟ من النادر أن نرى ارتفاع في أسعار النفط في الوقت الذي تزيد فيه قوة الدولار الأمريكي، حيث من المعرف انه توجد علاقة عكسية بينهما. وعلى التجار التركيز على الحاجز النفسي 100 دولار، والذي لم يصل إليه السعر الفوري للنفط منذ يوليو. للمزيد من التفاصيل حول التحليل الفني للنفط الخام، راجع التحليل الفني للنفط في التحليل اليومي لفوركس يارد أدناه.

التحليل الاقتصادي

اليورو/ الدولار الأمريكي
أدت مرونة اليورو إلى تخلي العديد من التجار عن إستراتيجية بيع اليورو/ ين عند الارتفاعات. ويقع مستوى المقاومة الأساسي عند 1.3860 من نموذج التماسك في بداية شهر نوفمبر. كما ان هذا المستوى يمثل التصحيح بنسبة 50% للاتجاه الهبوطي الممتد من أواخر أكتوبر وحتى بداية نوفمبر (1.4246-1.3483). ومع الاقتراب من هذا المستوى، قد يتعرض هذا الزوج لضغط بيع. ويستمر مؤشر الاستوكاستك على كلا من الرسم البياني الشهري والأسبوعي في التحرك للأسفل، وقد يكون أول مستوى دعم عند 1.3650، ويليه مستوى 1.3480 وهو أدنى مستوى كان قد سجله الأسبوع الماضي. وقد يفتح اختراق هذا المستوى الطريق إلى مستوى 1.3145 والذي يمثل أدنى مستوى لشهر أكتوبر. ويوجد المزيد من المقاومة عند المتوسط المتحرك لمائتين يوم عند 1.4102.

الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي
يواجه الإسترليني ضغط بيع عندما يقترب من المتوسط المتحرك لمائتين يوم والذي يقع عند 1.6140. ويقع هذا المتوسط المتحرك فوق نموذج العلم الصعودي مباشرةً والذي يقع على الرسم البياني اليومي. ويمتد خط الدعم لهذا النموذج الفني من أدنى مستوى كان قد سجله يوم 26 أكتوبر، وتشير القياسات الفنية الخاصة بهذا النموذج إلى أن هدف السعر المحتمل بعد الخروج منه يبعُد بمقدار 480 نقطة ليقع بالتالي عند أعلى مستوى كان قد سجله في أغسطس عند 1.6615. وفي حالة فشل هذا الزوج في اختراق هذا النموذج المتماسك، فقد نرى الدعم عند 1.5850 و1.5680.

الدولار الأمريكي/ الين الياباني
عادت قوة الين الياباني إلى الظهور مرة أخرى بعد فترة من قلة الحركة. وقد يجد الدولار الأمريكي/ الين الياباني دعم عن المتوسط المتحرك لخمسة وخمسين يوم عند 76.96 على الرغم من أن حركة السعر في خطوة واحدة تشير إلى احتمالية تعرض هذا الزوج لمزيد من الانخفاضات. وقد يكون هناك المزيد من الدعم عند 76.10 والذي يمثل الحد السفلي من نموذج التماسك لسهر سبتمبر، ويليه مستوى 75.63 وهو أدنى مستوى على الإطلاق. وقد تكون هناك مقاومة عند مستوى 77.85 وهو أعلى مستوى سجله يوم سبتمبر، بينما يقع خط الاتجاه الهبوطي طويل المدى الممتد من أعلى مستوى خلال 2007 عند مستوى 79.30 في الوقت الحالي.

الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري
حقق الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري اختراقًا لمنه فشل في تحقيق حركة ذات أهمية فوق مستوى 0.9080 وهو أعلى مستوى ليوم 20 أكتوبر. وفي حالة الارتفاع أكثر، فقد يستهدف السعر مستوى 0.9310 وهو أعلى مستوى لشهر أكتوبر. وعلى التجار التركيز أيضًا على المتوسط المتحرك لعشرين شهر والذي يقع الآن عند 0.9450. ويقع مستوى الدعم الأول بالقرب من 0.8950 ويليه مستوى 0.8760 وهو أدنى مستوى كان قد سجله في نوفمبر.

التوصية اليومية

النفط الخام
ارتفعت الأسعار الفورية للنفط الخام بنسبة 33% من أدنى مستويات شهر أكتوبر، لتقف عند الحاجز النفسي 100 دولار للبرميل. وعلى التجار في سوق الفوركس ملاحظة أن هذا السعر يزيد أهمية مع اقترابه من مستوى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 61% (99.50 دولار) لحركة السعر الهبوطية من أعلى سعر في مايو وحتى أدنى سعر في أكتوبر. وتقع المقاومة عند مستوى 103.40 و104.50 من حركة التماسك في منتصف مايو. بينما يقع الدعم عند 94.50 وهو أدنى مستوى لشهر أكتوبر.

افتح حساب تجريبي