البنك البريطاني: التضخم في طريقه للانخفاض 17/11/2011 من forexyard

بسم الله الرحمن الرحيم

السلام عليكم ورحمة الله وبركاته

فوركس يارد تقدم لكم التحليل اليومي الشامل لسوق الفوركس على يد فريق مكون من خبراء في التحليل الفني التي تحرص دائما على تقديم افضل الخدمات لعملائها.

البنك البريطاني: التضخم في طريقه للانخفاض، والباب مفتوح لبرنامج التسهيل الكمي.

يقترب البنك البريطاني بمقدار خطوة واحدة من برنامج التسهيل الكمي الإضافي، وذلك بعد إعلانه عن تقرير التضخم الربع سنوي. ومن المتوقع أن يكون معدل النمو فاترًا لان الإجراءات التقشفية تضغط سلبًا على الاقتصاد البريطاني. وسوف يؤدي التدهور في النظرة العامة إلى الاقتصاد العالمي إلى الحفاظ على معدل النمو البريطاني محدودًا. وقد أدت هذه المعلومات إلى توقع السوق بان تكون هناك موجة أخرى من شراء السندات من البنك البريطاني، مما قد يؤدي إلى انخفاض الإسترليني.

التحليل الاقتصادي

الدولار الأمريكي

التضخم الأمريكي يستمر في الانخفاض وبرنامج التسهيل الكمي الثالث قريب
تنخفض الضغوط التضخمية في الاقتصاد الأمريكي، وهي ظاهرة يمكن أن تؤدي بالبنك الفيدرالي إلى بدأ موجة أخرى من التسهيل الكمي. وللشهر الرابع على التوالي، انخفضت قراءة التضخم الأساسية، حيث سجلت قراءة أكتوبر انكماش بنسبة 0.1%. أما المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلك فقد ارتفع بنسبة 3.5%. وكان التضخم باستثناء الغذاء والطاقة قد جاء بقراءة متوافقة مع التوقعات، مرتفعًا في أكتوبر بنسبة 0.1%، وبنسبة 2.1% كمعدل سنوي. وقد أدى إلى انخفاض الأسعار تكاليف المواد الخام، بينما ارتفعت تكلفة الغذاء بنسبة 0.1% فقط وهو اقل ارتفاع له منذ بداية العام. ويعتبر انخفاض التضخم متوافقًا مع توقعات البنك الفيدرالي الأخيرة، وهو ما أكد عليه بيرنانكي عدة مرات. وعلى التجار التركيز على كيفية معالجة البنك الفيدرالي لانخفاض الأسعار في أمريكا. وكما قال بيرنانكي في "كليفلاند"، لدى البنك الفيدرالي الأدوات التي يعمل بها إن ظهرت مخاطر بانخفاض الأسعار. وهذا يدل على انه قد يكون هناك برنامج آخر لشراء السندات (برنامج التسهيل الكمي الثالث) لدعم الاقتصاد الأمريكي. وبينما سيكون هذا أمر سلبي للدولار الأمريكي، قد يكون على التجار التركيز على أسواق النفط الخام للحصول على إشارة بما هو آت. اخترقت أسعار النفط الفورية يوم أمس مستوى 100 دولار للأعلى للمرة الأولى منذ يوليو، مما يزيد من قيمته بمقدار الثلث بالمقارنة مع أدنى مستوى كان قد سجله في أكتوبر. وخلال برنامج التسهيل الكمي الثاني، كانت السلع وعملات السلع مثل الدولار الاسترالي والدولار الكندي عي الأقوى أداءً مقابل الدولار الأمريكي.

الجنيه الإسترليني

البنك البريطاني يستعد لتسهيل كمي إضافي
مع الإعلان عن تقرير التضخم من البنك البريطاني يوم أمس، اقترب البنك المركزي في بريطانيا خطوة أخرى من برنامج التسهيل الكمي الإضافي. ويفيد هذا التقرير بأن معدل النمو الاقتصادي على المدى القصير سوف يتأثر بالاجراءات التقشفية والرياح التي يواجهها الاقتصاد العالمي. وتشير توقعات البنك البريطاني وفقا لهذا التقرير إلى أن الإنتاج المحلي الإجمالي قد يرتفع بنسبة 1% فقط خلال 2012. كما يتوقع البنك انعكاس الضغوط التضخمية. ويقع مؤشر أسعار المستهلك في الوقت الحالي عند 5.1% كمعدل سنوي، بينما تشير توقعات البنك البريطاني إلى انخفاض هذا المعدل إلى ما دون المستوى المستهدف عند 3%، وان يستمر في الانخفاض ليصل إلى 1.3% في 2013. وبينما تعتبر النظرة العامة من البنك البريطاني إلى الاقتصاد نظرة تشاؤمية، فمن المحتمل أن تزيد توقعات السوق بأن يكون هناك المزيد من التسهيل في السياسة النقدية البريطانية عن طريق شراء السندات. وقد يضغط هذا سلبا على الإسترليني في المستقبل القريب. ويجد الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي دعم عند أدنى مستوى في 18 أكتوبر عند 1.5630، بينما تقع المقاومة عند الحد السفلي من النموذج المتماسك هذا الأسبوع عند 1.5860.

الين الياباني

البنك الياباني أكثر تشاؤما في نظرته إلى الاقتصاد العالمي
في بيان السياسة النقدية، قلل البنك الياباني من تقييمه الاقتصادي للاقتصاد الياباني ولكنه خصص جزء كبير من الوقت للحديث عن البيئة الاقتصادية العالمية. وكان البنك قد قرر الحفاظ على سعر الفائدة بين 0-0.1% للتوافق بذلك مع التوقعات. كان الدولار/ ين مستقرًا يوم أمس، حيث كان تداوله دخل مدى سعته 30 نقطة فقط . إلا أن هذا الزوج يستمر في التراجع إلى أدنى مستوى له على الإطلاق عند 75.55. ولكنه سيكون قبل ذلك في حاجة إلى إغلاق المتوسط المتحرك لخمسة وخمسين يوم عند 76.95. وتقع المقاومة الأولى له عند 76.80 وهو أدنى مستوى كان قد سجله يوم الاثنين، بينما تقع المقاومة التالية عند 77.50 وهو الحد العلوي من نموذج التماسك في شهر أكتوبر، ويليه خط الاتجاه عند 79.25 والذي يقع عند خط الاتجاه الممتد من أعلى مستويات 2007.

النفط الخام

سوق النفط الخام يشير إلى اقتراب برنامج التسهيل الكمي الثالث
بلغت أسعار النفط الفورية قمة تداولها فوق الحاجز النفسي 100 دولار، وامتدت في ارتفاعها بعد قراءة الإنتاج الصناعي الأقوى من التوقعات وبيانات التضخم التي أظهرت أن الأسعار في أمريكا قد انخفضت بمقدار اكبر من التوقعات. وبالتالي ارتفعت أسعار النفط الخام بذلك بنسبة 335 عن أدنى مستوى كانت عليه في نهاية أكتوبر. وقد يكون الارتفاع السريع في أسعار النفط الفورية معتمد على افتراضين؛ تعافي الاقتصاد الأمريكي والتوقعات بأن يكون هناك برنامج ثالث من التسهيل الكمي من البنك الفيدرالي. وقد أظهرت بيانات يوم أمس أن الإنتاج الصناعي الأمريكي لشهر أكتوبر قد ارتفع بنسبة 0.7% مقابل التوقعات بنسبة 0.4%. ويأتي هذا في أعقاب قوة مبيعات التجزئة التي صدر تقريرها يوم الثلاثاء. كما أن تراجع الضغوط التضخمية قد يجبر البنك الفيدرالي على اتخاذ إجراء ما لامتصاص تهديد الانكماش. وقد أظهرت البيانات التي صدرت يوم الأربعاء أن أسعار المستهلك قد انخفضت خلال أكتوبر، حيث سجل مؤشر أسعار المستهلك انخفاض بنسبة 0.1% مقابل التوقعات بنسبة 0.0%. ويأتي هذا بعد مؤشر أسعار المنتجين والذي جاء بانخفاض نسبته 0.3% في أكتوبر. وكما قال بيرنانكي في "كليفلاند"، لدى البنك الفيدرالي الأدوات التي يعمل بها إن ظهرت مخاطر بانخفاض الأسعار. وهذا يدل على انه قد يكون هناك برنامج آخر لشراء السندات (برنامج التسهيل الكمي الثالث) لدعم الاقتصاد الأمريكي. وبينما سيكون هذا أمر سلبي للدولار الأمريكي، قد تدل ارتفاعات أسعار النفط الخام على أن الأسواق تتوقع بالفعل برنامج التسهيل الكمي الثالث.

التحليل الفني

اليورو/ الدولار الأمريكي
أدت مرونة اليورو إلى تخلي العديد من التجار عن إستراتيجية بيع اليورو/ ين عند الارتفاعات. ويقع مستوى المقاومة الأساسي عند 1.3860 من نموذج التماسك في بداية شهر نوفمبر. كما ان هذا المستوى يمثل التصحيح بنسبة 50% للاتجاه الهبوطي الممتد من أواخر أكتوبر وحتى بداية نوفمبر (1.4246-1.3483). ومع الاقتراب من هذا المستوى، قد يتعرض هذا الزوج لضغط بيع. ويستمر مؤشر الاستوكاستك على كلا من الرسم البياني الشهري والأسبوعي في التحرك للأسفل، وقد يكون أول مستوى دعم عند 1.3650، ويليه مستوى 1.3480 وهو أدنى مستوى كان قد سجله الأسبوع الماضي. وقد يفتح اختراق هذا المستوى الطريق إلى مستوى 1.3145 والذي يمثل أدنى مستوى لشهر أكتوبر. ويوجد المزيد من المقاومة عند المتوسط المتحرك لمائتين يوم عند 1.4102.

الجنيه الإسترليني/ الدولار الأمريكي
يواجه الإسترليني ضغط بيع عندما يقترب من المتوسط المتحرك لمائتين يوم والذي يقع عند 1.6140. ويقع هذا المتوسط المتحرك فوق نموذج العلم الصعودي مباشرةً والذي يقع على الرسم البياني اليومي. ويمتد خط الدعم لهذا النموذج الفني من أدنى مستوى كان قد سجله يوم 26 أكتوبر، وتشير القياسات الفنية الخاصة بهذا النموذج إلى أن هدف السعر المحتمل بعد الخروج منه يبعُد بمقدار 480 نقطة ليقع بالتالي عند أعلى مستوى كان قد سجله في أغسطس عند 1.6615. وفي حالة فشل هذا الزوج في اختراق هذا النموذج المتماسك، فقد نرى الدعم عند 1.5850 و1.5680.

الدولار الأمريكي/ الين الياباني
عادت قوة الين الياباني إلى الظهور مرة أخرى بعد فترة من قلة الحركة. وقد يجد الدولار الأمريكي/ الين الياباني دعم عن المتوسط المتحرك لخمسة وخمسين يوم عند 76.96 على الرغم من أن حركة السعر في خطوة واحدة تشير إلى احتمالية تعرض هذا الزوج لمزيد من الانخفاضات. وقد يكون هناك المزيد من الدعم عند 76.10 والذي يمثل الحد السفلي من نموذج التماسك لسهر سبتمبر، ويليه مستوى 75.63 وهو أدنى مستوى على الإطلاق. وقد تكون هناك مقاومة عند مستوى 77.85 وهو أعلى مستوى سجله يوم سبتمبر، بينما يقع خط الاتجاه الهبوطي طويل المدى الممتد من أعلى مستوى خلال 2007 عند مستوى 79.30 في الوقت الحالي.

الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري
حقق الدولار الأمريكي/ الفرنك السويسري اختراقًا لمنه فشل في تحقيق حركة ذات أهمية فوق مستوى 0.9080 وهو أعلى مستوى ليوم 20 أكتوبر. وفي حالة الارتفاع أكثر، فقد يستهدف السعر مستوى 0.9310 وهو أعلى مستوى لشهر أكتوبر. وعلى التجار التركيز أيضًا على المتوسط المتحرك لعشرين شهر والذي يقع الآن عند 0.9450. ويقع مستوى الدعم الأول بالقرب من 0.8950 ويليه مستوى 0.8760 وهو أدنى مستوى كان قد سجله في نوفمبر.

الدولار الاسترالي/ الدولار الأمريكي
يجد الدولار الاسترالي صعوبة في الحفاظ على معدلات الطلب في هذه البيئة التي يكره فيها التجار المخاطر. وقد تمكن هذا الزوج من الحفاظ يوم أمس على مستوى الدعم 1.0050 وهو أدنى مستوى ليوم الخميس. ويشير الاتجاه الهبوطي للاستوكاستك على الرسم البياني اليومي والأسبوعي إلى المزيد من الانخفاضات وقد يؤدي اختراق هذا المستوى إلى ضرب نقاط وقف الخسارة الخاصة بالبيع. وقد يشهد تجار الفوركس اختراق في أول مستوى دعم ليختبر بعدها أدنى مستوى سجله في أغسطس عند 0.9925. وتوجد مقاومة لهذا الزوج عند الحد العلوي من النموذج المتماسك والذي يقع عند أعلى مستوى في نوفمبر عند 1.0350.

افتح حساب تجريبي